第一篇 財務管理介紹

第一章 導論





1.1 何謂公司？

1.2 公司所有權與經營權分離

1.3 財務經理人的角色

1.4 金融市場

1.5 本書架構

1.6 個案簡介





第二章 財務報表分析



2.1 財務比率

2.2 杜邦分析法

2.3 財務比率分析的應用

迷你個案： 臺灣雙A 之光──宏碁（ACER） 與華碩（ASUS）的競爭







第二篇 貨幣的時間價值

第三章 淨現值



3.1 利率與終值

3.2 現值

3.3 年金與永續年金

3.4 特殊現金流量與年金

3.5 複利計息期間

3.6 淨現值

迷你個案： 新、舊制勞保年金知多少？





第四章 債券評價



4.1 債券的基本定義

4.2 債券的評價

4.3 到期收益率與當期收益率

4.4 債券評價的其他因素

迷你個案： 臺灣分割債券





第五章 股票評價



5.1 普通股的評價

5.2 股利折現模型

5.3 股利折現模型參數的估計

5.4 成長機會淨現值模型

5.5 本益比

迷你個案： HTC（宏達電）重返千元股王





第三篇 投資決策分析

第六章 淨現值與其他投資準則



6.1 淨現值準則的回顧

6.2 回收期數法

6.3 平均會計收益法

6.4 內部報酬率法

6.5 內部報酬率法的缺點

6.6 內部報酬率法與互斥計畫

6.7 獲利能力指數

迷你個案： 臺北居 大不易





第七章 現金流量的估算



7.1 通貨膨脹與利率

7.2 現金流量的運算

迷你個案： 賣雞排是否這麼好賺？





第八章 資本預算分析



8.1 投資計畫的過程

8.2 敏感性分析與情境分析

8.3 損益平衡分析

8.4 有彈性的資本預算

迷你個案： 賣雞排資本預算分析





第四篇 風險與報酬

第九章 風險與報酬



9.1 報酬

9.2 風險

9.3 投資組合的風險

迷你個案： 指數股票型基金ETF





第十章 資本資產定價模型



10.1 效率投資組合

10.2 β值與資本資產定價模型

10.3 其他定價理論

迷你個案： 通信網路產業之投資





第十一章 風險與資本預算分析



11.1 資金成本與β值

11.2 資本結構與資金成本

11.3 其他資金成本的議題

迷你個案： 偷天任務（Leverage）或以小搏大





第五篇 資本結構與股利政策

第十二章 資本結構



12.1 資本結構

12.2 資本結構與公司稅

12.3 財務危機成本

12.4 資本結構的決策

迷你個案： 公司經濟附加價值從何而來？





第十三章 股利政策



13.1 股利發放與除權息

13.2 股利政策無關論

13.3 股利政策與個人稅

13.4 高股利政策的原因

迷你個案： 高扣抵稅率與高股息殖利率，就是好股票？





第六篇 長期融資概論

第十四章 股票市場籌措資金



14.1 私人公司資金的來源

14.2 首次公開市場發行

14.3 首次公開市場發行的迷思

14.4 現金增資

14.5 私募

14.6 減資

14.7 臺灣存託憑證

迷你個案： 搶搭IPO 列車？





第十五章 債券市場籌措資金



15.1 公司債

15.2 償還條款

15.3 債券評等

15.4 其他種類的公司債

迷你個案： 我國是否應發行抗通貨膨脹債券？





第七篇 選擇權與期貨市場

第十六章 選擇權與公司理財



16.1 選擇權的基本概念

16.2 選擇權的組合

16.3 選擇權與公司財務結構

迷你個案： 氣候選擇權與巨災選擇權





第十七章 期貨市場與利率交換



17.1 期貨

17.2 遠期契約

17.3 利率交換

迷你個案： 水能載舟亦能覆舟





第八篇 其他重要議題

第十八章 企業合併與收購



18.1 收購的基本種類與方式

18.2 收購的合理動機

18.3 收購的錯誤動機

18.4 評估收購的價值

18.5 併購的防禦策略

18.6 誰從併購中獲利？

迷你個案： 大富媒體併購凱擘 臺灣有線電視版圖大洗牌





第十九章 國際財務管理



19.1 外匯市場

19.2 有關匯率的基本關係式

19.3 國際資本預算分析

迷你個案： 魚與熊掌可以兼得——利率匯率兩頭賺？





第二十章 公司治理



20.1 公司治理的理論基礎

20.2 公司治理的觀察指標

20.3 公司治理的監督機制

20.4 臺灣公司治理概況

迷你個案：員工分紅費用化的影響





第九篇 選讀章節（收錄於隨書光碟）

第二十一章 結構債



21.1 結構型債券簡介

21.2 結構債的種類與特性

21.3 結構型債券之新奇選擇權介紹

21.4 國內結構型債券

21.5 結構債的投資風險





第二十二章 選擇權評價



22.1 選擇權的評價

22.2 二項式選擇權評價模型

22.3 Black-Scholes 定價模型





第二十三章 期貨避險與利率交換評價



23.1 期貨避險策略

23.2 利率期限結構

23.3 利率交換的評價





第二十四章 認購權證與可轉換公司債



24.1 認購權證

24.2 可轉換公司債

24.3 發行認購權證與可轉換公司債的原因





第二十五章 實質選擇權



25.1 實質選擇權

25.2 擴張的選擇權

25.3 放棄的選擇權

25.4 觀望的選擇權